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7月22日，科創(chuàng)板首批25家企業(yè)正式開板交易。以天準(zhǔn)科技、瀚川智能、杭可科技、華興源創(chuàng)為代表的的智能裝備企業(yè)首批亮相科創(chuàng)板。作為首批上市代表企業(yè)，其自身質(zhì)地怎樣？其上市后表現(xiàn)如何？未來(lái)增長(zhǎng)空間如何？下文將從營(yíng)收規(guī)模、核心技術(shù)、客戶群體、募資情況等多維度進(jìn)行分析。
天準(zhǔn)科技：打造機(jī)器之眼
天準(zhǔn)科技此次公開發(fā)行合計(jì)募資12.34億元，與計(jì)劃募資10億相比，超募23.4%。從4月2號(hào)獲受理到6月5號(hào)過(guò)會(huì)，天準(zhǔn)科技科創(chuàng)板上市申請(qǐng)歷時(shí)64天。
按周五收盤價(jià)，天準(zhǔn)科技股價(jià)為61.70元/股，較發(fā)行價(jià)25.50元/股上漲142%，目前市值119億。
值得注意的是，天準(zhǔn)科技曾于2015年8月掛牌新三板，掛牌期間，共完成四次股票定向發(fā)行，累計(jì)融資1.21億元，于2018年1月30日，從新三板摘牌，摘牌前市值18億。
天準(zhǔn)科技以精密測(cè)量等機(jī)器視覺技術(shù)為核心，逐步衍生到智能檢測(cè)設(shè)備、智能制造系統(tǒng)集成服務(wù)商，形成了精密測(cè)量?jī)x器、智能檢測(cè)裝備、智能制造系統(tǒng)、無(wú)人物流車四大板塊，打通了單機(jī)道系統(tǒng)集成的產(chǎn)業(yè)鏈。
十多年來(lái)，天準(zhǔn)科技通過(guò)自主研發(fā)，掌握了2D視覺算法、基于深度學(xué)習(xí)的缺陷檢測(cè)、3D視覺算法、3D點(diǎn)云處理、多傳感器融合標(biāo)定等機(jī)器視覺算法，并自主開發(fā)了工業(yè)視覺軟件平臺(tái)ViSpec。該平臺(tái)廣泛用于公司各主要產(chǎn)品，服務(wù)于消費(fèi)電子、汽車制造、光伏半導(dǎo)體等各個(gè)下游行業(yè)客戶，包括蘋果公司、三星集團(tuán)、富士康、欣旺達(dá)、德賽集團(tuán)、博世集團(tuán)、法雷奧集團(tuán)、協(xié)鑫光伏、菜鳥物流等3000家客戶。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2016年至2018年，天準(zhǔn)科技營(yíng)業(yè)收入1.81億、3.09億、5.08億；實(shí)現(xiàn)凈利3163.59萬(wàn)元、5158.07萬(wàn)元及9447.33萬(wàn)元，營(yíng)收年均復(fù)合增長(zhǎng)率為67.65%，凈利年均復(fù)合增長(zhǎng)率為72.81%。2019年上半年，天準(zhǔn)科技營(yíng)收1.59億元，同比增長(zhǎng)48.62%；歸母凈利808.28萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)123.67%。
從營(yíng)收構(gòu)成來(lái)看，天準(zhǔn)科技主要業(yè)務(wù)是精密檢測(cè)儀器、智能檢測(cè)裝備兩大主業(yè)。其中，2018年精密檢測(cè)儀器營(yíng)業(yè)收入1.12億元，占比營(yíng)業(yè)收入22.21%；智能檢測(cè)裝備營(yíng)業(yè)收入3.59億，占比營(yíng)業(yè)收入93.53%。
值得注意的是，2010年以來(lái)，天準(zhǔn)科技先后5次作為起草單位參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定，同時(shí)還是4個(gè)全國(guó)技術(shù)委員會(huì)的委員單位。
其中，天準(zhǔn)科技牽頭的“復(fù)合式高精度坐標(biāo)測(cè)量?jī)x器開發(fā)和應(yīng)用”項(xiàng)目入選“國(guó)家重大科學(xué)儀器設(shè)備開發(fā)專項(xiàng)”，檢測(cè)精度達(dá)到0.3微米。目前，公司累計(jì)申請(qǐng)了117項(xiàng)，其中，已授權(quán)65項(xiàng)，軟件著作權(quán)68項(xiàng)，起草制定了5項(xiàng)國(guó)家與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)范。
業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)，天準(zhǔn)科技可以說(shuō)是國(guó)內(nèi)一家實(shí)實(shí)在在能設(shè)計(jì)制造機(jī)器視覺產(chǎn)品的公司，擁有相關(guān)的機(jī)器視覺算法平臺(tái)、工業(yè)數(shù)據(jù)平臺(tái)、先進(jìn)視覺傳感器等核心技術(shù)。
瀚川智能：打造工業(yè)4.0平臺(tái)
瀚川智能此次公開發(fā)行募資6.96億元，與計(jì)劃募資4.68億元相比，超募48.72%。從4月4日獲受理到6月26日成功過(guò)會(huì)，瀚川智能ipo申請(qǐng)歷時(shí)83天。
截至目前，瀚川智能收盤價(jià)為89.05元/股，較發(fā)行價(jià)25.79元/股上漲245%，目前市值96.17億元。
根據(jù)瀚川智能此前披露的公告，公司2019年上半年?duì)I收1.59億元，同比增長(zhǎng)48.62%；同期歸母凈利808.28萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)123.67%，現(xiàn)金流量?jī)纛~為-6760.53萬(wàn)元。
瀚川智能主營(yíng)自動(dòng)化裝配與智能檢測(cè)設(shè)備，產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車電子、醫(yī)療健康及新能源電池等領(lǐng)域。
在汽車電子智能制造裝備領(lǐng)域，瀚川智能具有顯著的市場(chǎng)地位。在汽車電子行業(yè)，前零部件廠商中，七家為瀚川智能客戶(博世、電裝、麥格納、大陸集團(tuán)、愛信精機(jī)、李爾及法雷奧)；在連接器細(xì)分領(lǐng)域，前兩大廠商(泰科電子、莫仕)均為公司重要客戶；在醫(yī)療健康行業(yè)，瀚川智能擁有美敦力、百特、3M等世界客戶。
經(jīng)過(guò)多年運(yùn)營(yíng)，瀚川智能積累了超高速精密曲面共軛凸輪技術(shù)、機(jī)器視覺高速定位技術(shù)、嵌入式工業(yè)設(shè)備實(shí)時(shí)邊緣計(jì)算網(wǎng)關(guān)技術(shù)等14項(xiàng)核心技術(shù)。其智能制造裝備采用整線智能化控制，可實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)采集、傳輸、分析等功能，高度對(duì)接企業(yè)的ERP、MES、APS等外部系統(tǒng)。
2016年至2018年，瀚川智能營(yíng)業(yè)收入分別為1.5億元，、2.44億元、4.36億元，2018年?duì)I業(yè)收入大幅增長(zhǎng)；同期歸母凈利分別為216.87萬(wàn)元、3219.68萬(wàn)元、7025.66萬(wàn)元。
此次登陸科創(chuàng)板，對(duì)瀚川科技來(lái)說(shuō)是重要的里程碑，瀚川科技表示，公司將結(jié)合自身的發(fā)展階段，順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，適時(shí)調(diào)整發(fā)展方向與定位，從智能裝備項(xiàng)目開發(fā)商轉(zhuǎn)向智能制造解決方案平臺(tái)品牌商，打造面向市場(chǎng)的工業(yè)4.0云平臺(tái)，為客戶提供自動(dòng)化技術(shù)咨詢、方案制定、設(shè)計(jì)、制造、驗(yàn)證、交付、生命周期維護(hù)等一站式集成應(yīng)用服務(wù)。
杭可科技：市占率超20%
杭可科技此次募集資金11.25億元，此前計(jì)劃募資5.47億元，超募105.67%。4月15日獲受理，到6月13日成功過(guò)會(huì)，杭可科技只用60天，歷時(shí)短。
截至目前，杭可科技收盤價(jià)為68.23元/股，較發(fā)行價(jià)27.43元/股上漲149%，目前市值274億。
2012年以來(lái)，隨著市場(chǎng)對(duì)高品質(zhì)電芯需求的增長(zhǎng)，迫使鋰電池生產(chǎn)廠商采用大規(guī)模高程度的自動(dòng)化生產(chǎn)模式，帶動(dòng)整個(gè)鋰電制造設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模的快速擴(kuò)大。
鋰離子電池電芯的生產(chǎn)程序，一般分為極片制作、電芯組裝、后處理(激活電芯)
等三大步驟，杭可科技是國(guó)內(nèi)掌握鋰離子電池生產(chǎn)線后處理系統(tǒng)技術(shù)、生產(chǎn)規(guī)模較大的企業(yè)。
根據(jù)公司披露數(shù)據(jù)，杭可科技近3年在鋰電后端設(shè)備的市占率都在20%以上，基本維持穩(wěn)定。如果只考慮公司的主要產(chǎn)品即充放電設(shè)備和內(nèi)阻測(cè)試儀，公司市占率將更高。
杭可科技成立于2001年，主要從事于各類可充電電池尤其鋰離子電池的后處理系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，在充放電機(jī)、內(nèi)阻測(cè)試儀等后處理系統(tǒng)核心設(shè)備的研發(fā)生產(chǎn)方面擁有核心技術(shù)和能力，并能提供鋰離子電池生產(chǎn)線后處理系統(tǒng)整體解決方案?？蛻舭n國(guó)三星、韓國(guó)LG、日本村田、寧德新能源、比亞迪、國(guó)軒高科、比克動(dòng)力、天津力神等。
招股書顯示，杭可科技在2016年至2018年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.10億元、7.71億元、11.09億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9192.01萬(wàn)元、1.81億元、2.86億元。2019年上半年，杭可科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.3億元，同比增長(zhǎng)24.76%；歸母凈利1.8億元，增長(zhǎng)31.00%，其主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為45.11%、49.82%和46.53%。
杭可科技表示，在未來(lái)二至三年內(nèi)，公司將憑借募集資金投資項(xiàng)目“鋰離子電池智能生產(chǎn)線制造擴(kuò)建項(xiàng)目”，提升鋰離子電池設(shè)備的集成化、智能化水平，進(jìn)一步提升產(chǎn)品附加值。
華興源創(chuàng)：平板顯示檢測(cè)設(shè)備者
華興源創(chuàng)此次募資9.73億元，低于計(jì)劃募資的10.09億元。從3月27日受理，經(jīng)上交所3輪問(wèn)詢，到6月11日過(guò)會(huì)，華興源創(chuàng)歷時(shí)80天。
按周五收盤價(jià)，華興源創(chuàng)收盤價(jià)為69.92元/股，較發(fā)行價(jià)24.26元/股上漲188%，目前市值280億元。
資料顯示，華興源創(chuàng)主要從事平板顯示及集成電路的檢測(cè)設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,產(chǎn)品主要應(yīng)用于LCD與OLED平板顯示、集成電路、汽車電子等領(lǐng)域，主要客戶包括蘋果、三星、LG、夏普、京東方、JDI等。
據(jù)華興源創(chuàng)方面介紹，公司實(shí)控人陳文源從事平板顯示監(jiān)測(cè)技術(shù)研究工作16年，是公司核心技術(shù)成員之一。他歷經(jīng)平板顯示技術(shù)多次的更新?lián)Q代，專注于檢測(cè)設(shè)備的研發(fā)生產(chǎn)，精通壓接、視覺對(duì)位、信號(hào)軟件應(yīng)用等多項(xiàng)技術(shù)。
在成立之初，華興源創(chuàng)深耕面板測(cè)試設(shè)備領(lǐng)域。2017年初，公司成立集成電路事業(yè)部，成功進(jìn)軍半導(dǎo)體測(cè)試設(shè)備領(lǐng)域，并在信號(hào)和圖像算法領(lǐng)域具有多項(xiàng)自主研發(fā)的核心技術(shù)成果，是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的可自主研發(fā)SOC芯片測(cè)試設(shè)備的企業(yè)。
據(jù)了解，華興源創(chuàng)2017年成功開發(fā)并填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)設(shè)備空白，成為國(guó)內(nèi)將Mura補(bǔ)償技術(shù)應(yīng)用在柔性O(shè)LED量產(chǎn)環(huán)節(jié)的測(cè)試設(shè)備廠家，并于2018年實(shí)現(xiàn)Mura補(bǔ)償設(shè)備的批量化銷售。
目前，華興源創(chuàng)自主研發(fā)的各類測(cè)試設(shè)備主要應(yīng)用于移動(dòng)觸控產(chǎn)品制造流程中，在LCD與柔性O(shè)LED觸控檢測(cè)上突破了國(guó)外長(zhǎng)期的壟斷，改變了我國(guó)主要依賴進(jìn)口的狀況。
業(yè)績(jī)方面，2016年至2018年，華興源創(chuàng)營(yíng)業(yè)收入5.16億元、13.70億元、10.05億元，同期凈利潤(rùn)為1.80億元、2.10億元、2.43億元；毛利率為58.90%、45.03%、55.38%。
研發(fā)投入上，2016年至2018年，華興源創(chuàng)研發(fā)投入分別為4771.98萬(wàn)元、9350.78萬(wàn)元、1.39億元；占比營(yíng)收9.25%、6.83%、13.78%。目前，擁有研發(fā)人員400人，占員工總數(shù)的比重為41.88%，已獲授權(quán)72項(xiàng)。
上述4家企業(yè)，可以說(shuō)在各自的領(lǐng)域都具有一定的優(yōu)勢(shì)，不管是在核心技術(shù)、客戶群體還是市場(chǎng)規(guī)模上。從募集資金規(guī)模及超募比例看，也從側(cè)面反映出企業(yè)的實(shí)力。
GGII數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域的企業(yè)營(yíng)收規(guī)模普遍偏小，規(guī)模達(dá)到3億以上的企業(yè)主要集中在系統(tǒng)集成領(lǐng)域，數(shù)量在30家左右。上述4家企業(yè)營(yíng)收規(guī)模均超3億，并近幾年業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出高增長(zhǎng)之勢(shì)，可以說(shuō)是行業(yè)的“領(lǐng)頭羊”。
除了上述已上市4家企業(yè)外，利元亨已過(guò)會(huì)，江蘇北人、博眾精工、德馬科技、瑞松智能等企業(yè)還處于問(wèn)詢審核狀態(tài)。經(jīng)過(guò)首輪“試水”，GGII判斷后續(xù)會(huì)有更多的機(jī)器人企業(yè)申請(qǐng)科創(chuàng)板。
對(duì)于機(jī)器人企業(yè)擁抱科創(chuàng)板，高工機(jī)器人研究所所長(zhǎng)盧彰緣表示：“一方面可以擴(kuò)大直接融資的范圍，幫助企業(yè)快速成長(zhǎng)；另一方面也可以起到篩選區(qū)分的作用，大浪淘沙，將真正擁有‘科技性’的企業(yè)和‘假大空’的企業(yè)區(qū)分開來(lái)，讓真科技企業(yè)獲得更多的資源支持，以提升國(guó)家的整體科技水平。”
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