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6月3日，小米生態(tài)鏈企業(yè)九號機器人有限公司(簡稱“九號機器人”)更新了科創(chuàng)板IPO的第三輪問詢回復。
此輪問詢與之前兩輪問詢稍有不同，交易所對VIE架構、產(chǎn)品上路禁止等問題展開詢問，而此前重點問詢的巨額負資產(chǎn)、凈利潤巨虧問題僅簡要提及。
公開資料顯示，九號機器人注冊地為境外，為代步、移動服務機器人制造商，公司屬紅籌架構企業(yè)，且存在投票權差異及VIE架構等公司治理特殊安排，其存托憑證(CDR)發(fā)行上市申請于2019年4月17日獲得上交所受理，6月12日，將接受發(fā)審委上會審議。
報表虧損與經(jīng)營盈利
申請獲受理至今的一年多時間，九號機器人的負資產(chǎn)與虧損問題始終受到關注。
九號機器人提交的招股書申報稿顯示，2016至2018年，九號機器人凈利潤分別為-1.58億元、-6.27億元與-17.99億元，凈資產(chǎn)分別為-7.20億元、-12.65億元與-32.30億元，在巨額虧損與負資產(chǎn)影響下，截至2018年底，公司累計未彌補虧損31.10億元，資產(chǎn)負債率為187.28%，每份CDR對應凈資產(chǎn)為-11.80元。
對此，九號機器人解釋稱：“公司凈利潤存在大額為負的情況主要是由于優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券會計處理造成，報告期內(nèi)公司經(jīng)營收入和業(yè)績持續(xù)增長，整體評估價值上升，導致優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券公允價值相應上升，使得各期分別形成公允價值變動損失2.12億元、5.89億元和23.53億元。”
《科創(chuàng)板日報》記者翻閱九號機器人招股書發(fā)現(xiàn)，九號機器人在A1輪、A2輪、A3輪、B輪融資中，均采用優(yōu)先股融資方式，C輪采用優(yōu)先股+可轉(zhuǎn)債方式融資。優(yōu)先股包含恢復權，即九號機器人在上市前將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股，若上市失敗，已轉(zhuǎn)換的普通股會轉(zhuǎn)回優(yōu)先股，而公司對優(yōu)先股負有贖回義務，故優(yōu)先股被視為九號機器人的金融負債，影響其資產(chǎn)負債表?？赊D(zhuǎn)債則被視為債權，但其也被劃分為公允價值變動而計入當期金融負債。
關于公允價值變動導致的虧損，中財教育財稅講師王玉向《科創(chuàng)板日報》記者表示：“普通的股權投資大多是引進資金稀釋股權，并不會產(chǎn)生負債，而優(yōu)先股與可轉(zhuǎn)債的融資方式，在引進資金同時，會使企業(yè)背負一定的金融負債，隨著企業(yè)市值增長，優(yōu)先股的回購成本增加，以及可轉(zhuǎn)債價值變動，都會產(chǎn)生一定的公允價值變動損失。”
不過，這一問題在新提交的招股書上會稿中得到了部分解決，九號機器人稱：“根據(jù)董事會決議，部A-1輪、A-2輪、A-3輪、B輪、C輪優(yōu)先股股東持有的優(yōu)先股股份全部轉(zhuǎn)為A類普通股股份，并于2019年6月27日作為權益工具進行核算，故2019年6月30日之后的會計期間公司將不再受到優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券公允價值變動損失影響。”
在新核算方式下，九號機器人2019年金融負債清零，而2018年金融負債為43.03億元，受此影響，股東權益從2018年的-32.30億元躍升至21.21億元。另外，由于公允價值變動損失從23.53億元削減至5.93億元，凈利潤也從2018年的-17.99億元提升至-4.59億元。
在實際經(jīng)營過程中，九號機器人的業(yè)績其實要優(yōu)于報表業(yè)績。招股書顯示，2017至2019年，扣除公允價值變動損益后凈利潤分別為-776.31萬元、9686.25萬元與1.52億元。
平衡車、滑板車為主營產(chǎn)品
雖然負資產(chǎn)與虧損問題部分解決，但公司產(chǎn)品定位等問題仍然存在。
公司自稱“專注于智能短交通和服務類機器人領域，為代步、移動服務機器人制造商”，但其主營產(chǎn)品為電動平衡車與電動滑板車，智能服務機器人僅占營業(yè)收入的0.31%。
對于公司是否為機器人生產(chǎn)企業(yè)，九號機器人解釋稱：“電動平衡車被與國內(nèi)標準化組織定義為機器人范疇，并且機構中國電子學會已將公司列為智能家用服務機器人活躍企業(yè)，但公司兩類主要產(chǎn)品智能電動平衡車、智能電動滑板車仍與大眾認知的可獨立運作、無需人為干預的智能機器人產(chǎn)品存在差異。”
記者翻閱九號機器人發(fā)現(xiàn)，公司的智能電動平衡車與智能電動滑板車的智能功能或體現(xiàn)在手機控制一鍵鎖車、定速巡航、限速調(diào)節(jié)、社交等功能。
除機器人定位是否合適外，九號機器人還面臨產(chǎn)品上路禁止的窘境。
在招股書上會稿中，九號機器人風險提示環(huán)節(jié)特別提示了“國內(nèi)政策全面禁止平衡車、滑板車上路的風險。”
根據(jù)《道路交通安全法》(2011)規(guī)定，“滑行工具”不具備路權，不能在非機動車道上行駛，更不能駛入機動車道，只能在封閉的小區(qū)道路和室內(nèi)場館等地方使用。國內(nèi)部分省市已針對平衡車、滑板車上路出臺了明確的禁止性條款，如北京市規(guī)定“在道路上使用動力裝置驅(qū)動的平衡車、滑板車等器械的，公安機關交通管理部門可以扣留器械，并處200元罰款”。
關于上路禁止的風險，九號機器人公司人士告訴《科創(chuàng)板日報》記者：“出臺平衡車、滑板車禁令的只是部分省市，國內(nèi)大部分省市還是沒有出臺禁令的。”
浙公網(wǎng)安備 33010602000006號
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